□ 국민연금공단(이사장 직무대행 박정배) 기금운용본부는 2019년말 기준 국민연금기금 적립금이 운용수익금 증가 등에 힘입어 직전연도 대비 97조 9천억 원 증가하여 736조 7천억 원에 이르렀으며,
○ 연간 운용수익률은 11.3%(잠정)로 기금운용본부 설립(`99.11월) 이후 최고치를 기록하였다고 밝혔다.
* 본부 설립 후 두 자리 수익률 : 2019년 (11.31%), 2009년 (10.39%), 2010년 (10.37%)
□ 특히 지난 한 해 얻은 기금운용 수익금은 73조 4천억 원(잠정)으로, 이는 2천 2백만 국민연금 가입자들로부터 한 해 동안 거두어들인 보험료 수입의 1.5배 수준이며
* 지난 해 국민연금 보험료 수입(47.8조 원)의 1.5배, 국민연금 지급액(22.8조 원)의 3.2배, 우리나라 무역수지 흑자(45.3조 원)의 1.6배
○ 이에 따른 누적 수익금은 367조 5천억 원으로 국민연금기금 적립금의 절반에 해당한다.
* 기금 적립금(736.7조 원)의 49.9%, 기금 조성액(945.1조 원)의 38.9%
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국민연금 보험료 수입액 |
국민연금 지급액 |
우리나라 무역수지 흑자 |
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1.5배 |
3.2배 |
1.6배 |
<2019년도 국민연금 수익금의 규모>
□ 2019년도 국민연금 수익률이 11.3%에 이르는 것은 미국과 중국 간 무역분쟁 및 일본 수출규제 등의 불확실성이 제기되는 가운데에서도,
○ 미국 등 글로벌 주요 국가가 기준금리 인하 및 경기부양 노력을 진행하고 각종 경제지표가 개선되면서 글로벌 증시가 강세를 보인 데에 따른 영향이 크다.
○ 금융부문의 운용 수익률은 11.33%이며, 각 자산군은 국내주식이 12.58%, 해외주식이 30.63%, 국내채권이 3.61%, 해외채권이 11.85%, 대체투자 자산이 9.62%의 수익률을 기록하였다.
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구분 |
금융부문
전체 |
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국내주식 |
해외주식 |
국내채권 |
해외채권 |
대체투자 |
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수익률(%) |
11.33% |
12.58% |
30.63% |
3.61% |
11.85% |
9.62% |
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평가액(조원) |
736.1 |
132.3 |
166.5 |
322.2 |
30.8 |
84.3 |
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구성비 |
100% |
18.0% |
22.6% |
43.8% |
4.2% |
11.5% |
<국민연금 금융부문 수익률>
□ 특히, 해외 주식은 연도말 미국과 중국 간의 1단계 무역합의 타결 소식에 고무된 글로벌 증시 상승세 및 환율의 영향을 받아 30%를 넘는 수익률을 기록하였으며,
○ 국내주식 역시 반도체산업 등 수출기업의 실적회복 기대로 증시가 10% 가까이 상승하면서 국민연금의 두 자리 수익률 달성을 견인하였다.
* 글로벌증시(MSCI ACWI ex-Korea, USD 기준) 26.83% 상승, 한국증시(KOSPI) 7.67% 상승
* 원-달러 환율 3.55% 상승
○ 채권은 국내외 주요 국가의 기준금리 인하 및 양적 완화 정책 실행에 따른 금리 하향세로 채권시장이 강세를 나타내면서 국민연금의 평가이익 증가에 기여하였다.
* 미국 국채(10년 만기) 76.7bp 하락, 한국 국고채(3년 만기) 46.8bp 하락
○ 대체투자는 이자 및 배당 수익과 함께 보유자산의 가치상승으로 인한 평가이익의 영향을 받아 9%가 넘는 수익률을 나타내었다.
○ 국민연금 기금운용에 대한 최종 성과평가는 위험관리·성과보상전문위원회의 검토 등을 거쳐 6월말 경 기금운용위원회가 확정할 예정이다.
□ 한편, 지난해 말 국민연금기금은 채권 비중이 전체 자산의 절반 이하로 감소하면서 오랫동안 제기되어 온 저수익 자산편중 우려를 불식시키게 되었다.
○ 기금운용본부는 설립 이후 장기적 성과 제고 및 위험 관리를 위하여 투자 포트폴리오 다변화를 점진적으로 추진하여 왔으며,
○ 지난 10년 간 채권투자 비중은 29.5%p 줄어들고 주식 및 대체투자는 각각 22.8%p, 7.0%p 늘어났다.
○ 그 결과, 국민연금은 제도시행(`88년) 이후부터 연평균 누적 5.86%, 최근 5년간 5.45%, 최근 3년간 5.87%의 수익률을 기록하며 중장기적으로 안정적인 성과를 나타내고 있다.
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구분 |
2009년 |
2011년 |
2014년 |
2018년 |
2019년 |
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채권 |
77.5% |
68.6% |
60.0% |
53.2% |
48.0% |
|
주식 |
17.8% |
23.5% |
29.9% |
34.8% |
40.6% |
|
대체투자 |
4.5% |
7.8% |
9.9% |
12.0% |
11.5% |
<국민연금 투자자산 구성비 변화 추이>
□ 국민연금기금 규모는 2024년에 1천조 원, 2041년에는 1천 7백조 원에 이르고 향후 10년은 유동성 부담 없이 적극적으로 기금을 운용할 수 있는 ‘골든타임’이 될 것으로 예상된다.
○ 이에 국민연금은 국내시장에서의 투자 한계를 극복하고 투자기회가 풍부한 해외투자를 보다 활성화하여 기금 수익을 극대화 할 수 있도록 ‘해외투자 종합계획’을 마련하고 있으며,
○ 안정적인 기금 관리를 위하여 우수한 투자 전문인력 확충 및 인프라 개선 등 기금운용본부의 역량 강화에 박차를 가할 예정이다.
□ 한편, 기금운용본부는 이번 코로나19 확산과 관련하여,
○ 미리 마련된 업무 연속성 계획(BCP)에 따라 기금운용본부(전주) 및 서울(2곳)과 대전 등 4곳의 사무실에서 분산근무를 실시하고,
* BCP : Business Continuity Plan(업무 연속성 계획)
○ 외부인의 기금운용본부 방문을 자제하는 대신 화상회의 등 온라인 통신망을 활용한 대외기관 소통 체계를 운영하도록 조치하였다.
○ 또한 해외 출장자 검진 의무화, 기금관 내 카페 잠정 폐쇄, 외부인의 건물 출입 통제 등 코로나19 위험 상황 관리에 만전을 기하고 있다.
○ 국민연금은 장기 투자자로서 장기적인 시계를 갖고 기금운용 원칙에 따라 자산의 가격 변동성과 손실 위험을 허용범위 안에서 관리하고 있으며,
○ 앞으로도 국민의 안정적인 노후보장에 기여할 수 있도록 장기적 운용 성과 향상에 집중할 계획이다.
<붙임> 2019년말 현재 국민연금기금 주요 현황
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붙임 |
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2019년 말 현재 국민연금기금 주요 현황 |
□ 국민연금기금 적립금의 구성
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조 성 945.1조 원 |
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지 출 208.4조 원 |
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577.6 (연금보험료 등) |
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199.8 (연금급여) |
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기금 적립금 736.7조 원 |
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8.7 (관리운영비 등) |
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736.1 (금융부문) |
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367.5 (운용수익금) |
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0.6 (복지·기타) |
□ 국민연금기금 자산구성 현황
(금액가중수익률 기준, 단위: 십억 원, %)
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구 분 |
자산 구성 |
운용수익률 (잠정) |
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평가액 |
비중 |
설치 이후부터
(1988 ∼2019) |
2019년 |
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기금자산 계 |
736,654 |
100.0 |
5.86 |
11.31 |
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금융부문 |
736,079 |
99.9 |
5.78 |
11.33 |
|
|
국내주식 |
132,261 |
18.0 |
5.59 |
12.58 |
|
|
해외주식 |
166,528 |
22.6 |
10.08 |
30.63 |
|
|
국내채권 |
320,751 |
43.5 |
4.74 |
3.61 |
|
|
해외채권 |
30,462 |
4.1 |
5.14 |
11.85 |
|
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대체투자 |
84,295 |
11.4 |
8.88 |
9.62 |
|
단기자금 |
1,782 |
0.2 |
3.89 |
1.46 |
|
복지부문 |
166 |
0.0 |
6.23 |
-1.08 |
|
기타부문 |
408 |
0.1 |
1.64 |
1.11 |
□ 기금운용본부 설립 이후 연도별 국민연금 운용수익률
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연도 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
|
국민연금 |
5.87 |
9.01 |
7.67 |
7.03 |
8.28 |
5.63 |
5.77 |
6.79 |
-0.18 |
10.39 |
|
(금융부문) |
1.34 |
11.41 |
8.39 |
7.58 |
8.64 |
5.66 |
5.77 |
6.81 |
-0.19 |
10.41 |
(금액가중수익률 기준, 단위: %)
|
연도 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|
국민연금 |
10.37 |
2.31 |
6.99 |
4.19 |
5.25 |
4.57 |
4.75 |
7.26 |
-0.92 |
11.31 |
|
(금융부문) |
10.39 |
2.31 |
7 |
4.2 |
5.26 |
4.58 |
4.76 |
7.28 |
-0.93 |
11.33 |
총방문자수 : 151,749,986